Préstamo convertible (convertible note)

Un préstamo convertible es un documento por el cual un inversor presta su dinero a una startup con el fin de recibir una contraprestación en un periodo de tiempo determinado. Dicha contraprestación puede ser la devolución del capital prestado, con intereses fijos o variables, o la conversión en acciones o participaciones sociales de la startup.

Es una de las formas de obtener financiación más rápidas para una startup en fase de iniciación, pero es clave establecer y regular los aspectos más importantes del acuerdo como intereses o plazos.

Ventajas del préstamo convertible

• Sencillez: Las operaciones que tienen lugar en este tipo de contratos son menos complejas que en otras formas de inversión.
• Rapidez: Existen aspectos que pueden quedarse fuera de la regulación de este tipo de contratos que no podrían evitarse, por ejemplo, en una ronda de financiación.
• Reducción de costes: En el caso de los préstamos convertibles hay una serie de gastos que pueden obviarse en una ampliación de capital hasta que se decida hacer la operación formal ante notario.
• Prestigio: Que un inversor decida invertir su dinero en tu negocio es una de las mejores pruebas de confianza que puedes tener en tu proyecto.

¿Cómo se estructura? 

La primera decisión es si será individual o colectivo. En caso de negocio individual cada inversor deberá tener su propio documento donde puede haber términos diferentes al resto de préstamos como los triggers o el tipo de interés.

Si en la ronda hay más de un inversor, será recomendable hacer una negociación colectiva. En este tipo de negociaciones se realiza un préstamo máster o term sheet en el que se establecen todas las condiciones de todos los préstamos dentro de la ronda.

Aspectos clave 

• Es muy importante definir cuándo cada una de las partes podrá exigir la devolución del préstamo: en un plazo determinado después de la firma o cuando se alcance un importe mínimo de inversión
• Es recomendable marcar los principios básicos que enunciarán el pacto de socios a firmar en el momento de la conversión.
• Un préstamo convertible, como bien indica su nombre, es un préstamo y no una aportación de capital. Por lo tanto, no se debe entregar los mismos derechos políticos que tiene un socio.

Si tienes alguna duda en referencia a la regulación de un documento de préstamo convertible no dudes en ponerte en contacto con nosotros aquí y estaremos encantados de ayudarte.